21 يوما تتحرك من المتوسط ، من بين مجموع - وضع - دعوة لل نسبة

بوتكال نسبة بوتكال نسبة مقدمة نسبة بوتكال هو مؤشر يدل على وضع حجم نسبة إلى حجم المكالمة. يتم استخدام الخيارات المتاحة للتحوط ضد ضعف السوق أو الرهان على الانخفاض. يتم استخدام خيارات الاتصال للتحوط ضد قوة السوق أو الرهان على التقدم. نسبة بوتكال هو فوق 1 عندما يتجاوز حجم وحدة التخزين حجم المكالمة وأقل من 1 عندما يتجاوز حجم المكالمة حجم وحدة التخزين. وعادة ما يستخدم هذا المؤشر لقياس معنويات السوق. تعتبر المعنويات هبوطية بشكل مفرط عندما يتم تداول نسبة بوتكال عند مستويات مرتفعة نسبيا، و صعودي بشكل مفرط عند مستويات منخفضة نسبيا. يمكن تشارتيست تطبيق المتوسطات المتحركة وغيرها من المؤشرات لتيسير البيانات واستخلاص الإشارات. حساب الحساب هو على التوالي إلى الأمام وبسيطة. أوبتيونس إكسهانجس يوفر ستوكشارتس خمسة بوتكال نسب مختلفة لتحليلها. بورصة شيكاغو مجلس الخيارات (كبوي) هو الأكبر. كما أن الإحصاءات الصادرة عن البنك المركزي الأوروبي هي الأكثر شيوعا. وتقوم مؤشرات البنك المركزي الكويتي بتقسيم الخيارات إلى ثلاث مجموعات: الأسهم والمؤشر والإجمالي. ويركز مؤشر أسعار الفائدة على الأسهم (كبوي) على الخيارات المتداولة على الأسهم الفردية. ويركز مؤشر أسعار الفائدة على الودائع (كبوي) على الخيارات المتداولة على المؤشرات الرئيسية، مثل مؤشر داو وناسداك وراسل 2000 و سامب 500 و سامب 100. يتم دمج خيارات الأسهم والمؤشرات مع نسبة إجمالي سعر الفائدة (كبو). ويشير مؤشر "بوتكال" (بي بي سي) إلى إجمالي نسبة "بوتكال" للخيارات المتداولة في بورصة المحيط الهادئ. ومع ذلك، تم الاستحواذ على بورصة فلسطين من قبل بورصة نيويورك ويتم تشغيل جميع العمليات الآن من خلال خيارات بورصة نيويورك أركا. يشير فيلادلفيا بوتكال نسبة (شيك) إلى إجمالي بوتكال نسبة للخيارات المتداولة على فلكه. على الرغم من أن فلكه استولى على ناسداك، فإن موقع ناسداك على شبكة الإنترنت لا يزال يظهر قائمة منفصلة ل فلكه مع أكثر من 2600 مؤشر، الأسهم وخيارات مؤشر القطاع المتداولة كل يوم. كما تقدم بورصة ناسداك إحصائيات تتعلق بالتداول على فلكه. التفسير كما هو الحال مع معظم مؤشرات المشاعر. يتم استخدام نسبة بوتكال كمؤشر مناقضة لقياس الحدود الصعودية والهبوطية. كونتراريانز تتحول هبوطية عندما الكثير من التجار الصعودي. يتحول الكونتراريون صعوديا عندما يكون الكثير من المتداولين هبوطيا. التجار شراء يضع للتأمين ضد تراجع السوق أو رهان الاتجاه. في حين أن المكالمات لا تستخدم كثيرا لأغراض التأمين، يتم شراؤها كما رهان الاتجاه على ارتفاع الأسعار. وضع حجم يزيد عندما التوقعات لزيادة الانخفاض. على العكس من ذلك، زيادة حجم المكالمة عندما التوقعات لزيادة مقدما. المشاعر تصل إلى أقصى الحدود عندما يتحرك بوتكال نسبة إلى مستويات مرتفعة نسبيا أو منخفضة. هذه الظواهر المتطرفة ليست ثابتة ويمكن أن تتغير بمرور الوقت. A بوتكال نسبة في الأطراف السفلية سوف تظهر الصعودي المفرط لأن حجم المكالمة سيكون أعلى بكثير من حجم وحدة التخزين. ومن الناحية المناقضة، فإن الصعود المفرط سيجادل بالحذر وإمكانية تراجع سوق الأسهم. نسبة بوتكال في الأطراف العلوية سوف تظهر هبوطا مفرطا لأن حجم الصوت سيكون أعلى بكثير من حجم المكالمة. ومن شأن الهبوط المفرط أن يجادل بالتفاؤل وإمكانية حدوث انعكاس صعودي. مؤشر، حقوق الملكية أو المجموع عند استخدام المؤشرات القائمة على كبوي، يجب أن يختار المخططون بين الأسهم، مؤشر أو إجمالي حجم الخيار. بشكل عام، ترتبط خيارات الفهرس مع التجار المحترفين وخيارات الأسهم ترتبط بالتجار غير المحترفين. على الرغم من المهنيين استخدام خيارات الفهرس للتحوط أو الرهانات الاتجاه، يضع يحصل على جزء كبير من إجمالي حجم لأغراض التحوط. يظهر الرسم البياني أدناه مؤشر كبو مؤشر بوتكال (كبي) مع المتوسط ​​المتحرك ل 200 يوم. لاحظ أن هذه النسبة هي دائما فوق 1 و سما 200 يوم عند 1.41، مما يدل على التحيز نحو يضع. ويعود هذا التحيز إلى أن خيارات الفهرس تستخدم للتحوط من تراجع السوق. وعلى النقيض من ذلك، لا تزال نسبة العائد على حقوق المساهمين (كبوي) أقل بكثير من 1، مما يشير إلى وجود تحيز واضح تجاه حجم المكالمة. لاحظ أن المتوسط ​​المتحرك ل 200 يوم هو عند 611، وهو أقل بكثير من 1. المتداولين غير المحترفين هم أكثر توجها نحو الصعود وهذا يحافظ على حجم المكالمة مرتفع نسبيا. تجمع كبو إجمالي سعر الفائدة (كيك) بين خيارات الأسهم والمؤشرات لإنشاء مذبذب يتذبذب فوق 1. يتم محاذاة التحيز في خيارات المؤشر من خلال تحيز المكالمة في خيارات الأسهم. المتوسط ​​المتحرك لمدة 200 يوم لا يزال أقل من 1 (.91)، مما يشير إلى انحياز طفيف نحو حجم المكالمة خلال ال 200 يوم الماضية. ومع ذلك، فإن المؤشر يتذبذب فوق وتحت 1، مما يدل على التحيز التحول من حجم وحدة التخزين إلى حجم المكالمة. إذا تعكس خيارات الأسهم شعور تاجر التجزئة وخيارات مؤشر تعكس معنويات المتداول المهنية، ثم يعكس مزيج معنويات السوق. وهذا يعني أن كبو إجمالي بوتكال نسبة يمكن استخدامها كمعيار المشاعر للسوق واسعة. سوف تركز هذه المقالة على كبو إجمالي بوتكال نسبة. ليس لأنه هو بالضرورة أفضل، ولكن لأنه يمثل مجموع جيد. يجب أن ينظر المخططون إلى كل ثلاثة لمقارنة درجات متفاوتة من الصعود والهبوط. سبايك إكستريمس يمكن استخدام كبوي توتال بوتكال راتيو لتحديد الارتفاع المتطرف الذي قد ينذر بتراجع السوق. يحدث ارتفاع حاد عند ارتفاع المؤشر فوق أو أسفل عتبة معينة. يظهر الرسم البياني أدناه المؤشر مع خطوط أفقية عند 1.20 (أخضر) و .70 (أحمر). ارتفاع فوق 1.20 يعكس زيادة في حجم الوضع بالنسبة لحجم المكالمة، والتي يمكن أن تفسر على أنها هبوط مفرط. كمؤشر مناقضة، ينظر إلى الهبوط المفرط على أنه صاعد. عدد كبير جدا من المتداولين هبوطي. تظهر الخطوط العمودية الخضراء المسامير والسهم الخضراء تتطابق مع مؤشر سامب 500. وحددت المسامير فوق 1.20 أدنى مستويات تداول في أواخر أكتوبر وأوائل فبراير. وأدت المظاهر في أيار / مايو وحزيران / يونيه إلى انتعاش ضحل أو تداول مستقر قبل أن يواصل السوق انخفاضه. ثم ارتفع المؤشر فوق 1.20 بعد انخفاض سبتمبر. المسامير أدناه .70 تعكس زيادة في حجم المكالمة النسبية لوضع حجم. يتم شراء المكالمات عندما يتوقع المشاركون أن السوق في الارتفاع. يشير حجم المكالمات المفرط إلى الصعود المفرط الذي يمكن أن ينبئ انعكاس سوق الأسهم الهبوطي. خطوط عمودية حمراء علامة هذه المسامير والسهام الحمراء تظهر سامب 500 في ذلك الوقت. عملت إشارة أكتوبر بشكل جيد، وكانت إشارة ديسمبر في وقت مبكر جدا وإشارة أبريل عملت بشكل جيد. تمهيد نسبة لأن كبوي إجمالي بوتكال نسبة تنتج سلسلة متقلبة نوعا ما، يمكن تطبيق متوسط ​​متحرك قصير لتسهيل البيانات وتحديد الاتجاهات. يظهر الرسم البياني أدناه المؤشر باعتباره سما 10 أيام (وردي). القيم اليومية غير مرئية للتركيز على سما لمدة 10 أيام. انظر قسم شاربشارتس أدناه للحصول على طرق لجعل مؤامرة غير مرئية. هناك عدد قليل من الوجبات السريعة من هذا المخطط. أولا، لاحظ أن المؤشر هو أكثر سلاسة بكثير مع تقلب أقل. ثانيا، يمكن أن يستمر اتجاه المتوسط ​​المتحرك ل 10 أيام في اتجاه واحد لبضعة أسابيع. ثالثا، يتم تعيين عتبات ارتفاع أقل بسبب تقلب أقل. رابعا، فإن سما لمدة 10 أيام يبطئ المؤشر لإنتاج تأخر في الإشارات. وتحدد الخطوط العمودية الحمراء والخضراء الإشارات مع الأسهم الحمراء والخضراء بمناسبة سامب 500 في وقت الإشارة. تحدث إشارة صعودية عندما يتحرك المؤشر فوق أقصى الهبوط (.95) والظهر أدناه. وتحدث إشارة هبوطية عندما يتحرك المؤشر إلى أدنى من الصعود (80). ونظرا لأن هذا المتوسط ​​المتحرك يمكن أن يمتد لفترات طويلة، فمن المهم انتظار التأكيد مع التحرك إلى أعلى أو أسفل العتبة. في انتظار هذا التأكيد كان من شأنه أن يمنع وضعية طويلة عندما تحرك المؤشر فوق 0.9 في مايو. لاحظ كيف حافظ المؤشر على التحرك العالي وظل عند مستويات مرتفعة نسبيا لفترة طويلة من الزمن. نطاقات التحول تبعا لظروف السوق، فإن نطاقات معدل كبو إجمالي بوتكال سوف تحول العمل الإضافي. يظهر الرسم البياني أدناه سما (10 أيام) لمدة 10 أيام و سما لمدة 50 يوما (وردي). يتم تعيين خط أفقي أزرق عند 1.00. لاحظ كيف تذبذب المتوسطات المتحركة فوق مستوى واحد من أبريل 2007 حتى أوائل عام 2009. وتزامن ذلك مع سوق مسطح في النصف الأول من عام 2007 ثم تراجع مطرد. مستويات مرتفعة نسبيا تشير إلى التحيز نحو وضع حجم (حماية الجانب السلبي أو الاتجاه الرهان). كما عكس السوق ن مارس 2009 وبدأ ارتفاع، انتقلت كبوي إجمالي بوتكال نسبة إلى نطاق أقل تركز حول .85، مما يدل على التحيز نحو حجم المكالمة. وقد بقيت المتوسطات المتحركة في هذا النطاق حتى أبريل / نيسان 2018، ثم تم التقاط اللقطة فوق مستوى 1 مرة أخرى. الاستنتاجات كمؤشر معنويات متضاربة، غالبا ما تكون الإشارات من بوتكال راتيو متعارضة مع الاتجاه السائد. زيادة حجم المكالمة مع ارتفاع مسيرة عقد، في حين يزيد حجم وضع خلال انخفاض مطولة. عندما تصل نسبة بوتكال إلى أقصى الحدود، فإنه يشير إلى أن اللاعبين الخيار إما صعودي أو هبوطي بشكل مفرط. هذه الإشارات متضاربة يمكن في وقت ما اختيار قمم وقيعان، ولكن في بعض الأحيان أنها سوف تكون مبكرة جدا أو ببساطة خطأ. المؤشرات ليست مثالية. من المهم أن نحدد الحدود القصوى وننتظر الوصول إلى أقصى الحدود. في معظم الوقت، فإن بوتكال نسبة تتقلب بين هذه الحالات المتطرفة. ومن المهم أيضا استخدام نسبة بوتكال بالتزامن مع مؤشرات أخرى، مثل مؤشرات التذبذب الزخم أو أنماط الرسم البياني لتأكيد الإشارات. في انتظار التأكيد قليلا يمكن في كثير من الأحيان تصفية الإشارات السيئة. بوتكال نسبة على ستوكشارتس نسبة بوتكال يمكن رسمها مجموعة متنوعة من الطرق باستخدام أداة رسم الخرائط شاربشارتس. يمكن وضع المؤشر في النافذة الرئيسية أو فوق النافذة الرئيسية. يظهر المثال أدناه كبو إجمالي بوتكال نسبة (كيك) في الإطار الرئيسي (الرمادي) مع سما لمدة 10 يوما لتمهيد (أسود). يمكن للمستخدمين أيضا اختيار غير مرئية لنوع المخطط لإخفاء القيم اليومية. وهذا سيوسع نطاق السعر لتتناسب مع نسخة ممهدة (سما 10 يوما). ويمكن أيضا إضافة خطوط أفقية كتراكبات. ويمكن عرض مؤشر المقابلة كمؤشر لمقارنة نسبة بوتكال لحركات الفهرس. تظهر إعدادات المخطط هذه أسفل المخطط. انقر على هذه الصور للحصول على مخطط مباشر. دراسة أخرى لاري مكميلان مرادف تقريبا مع الخيارات. هذا المتداول لقاعة المشاهير Trader039s لأول مرة تقاسم استراتيجياته الخيارات الشخصية والتقنيات في مكميلان الأصلي على خيارات. الآن، في الطبعة المنقحة والثانية، وهذا دليل لا غنى عنه للعالم من الخيارات يتناول عدد لا يحصى من التقنيات والأساليب الجديدة اللازمة للاستفادة باستمرار في اليوم 039s الساحة الاستثمارية سريعة الخطى. مكميلان على الخيارات لاري مميلانفوريكاستينغ اتجاه السوق مع نسب بوتكال في حين أن معظم التجار الخيارات على دراية بالرافعة المالية والمرونة التي توفر الخيارات، وليس الجميع على بينة من قيمتها كأدوات تنبؤية. ومع ذلك، فإن أحد المؤشرات الأكثر موثوقية للاتجاه المستقبلي للسوق هو مقياس مناقضة - يعرف باسم نسبة حجم خيارات المكالمة. من خلال تتبع حجم اليومية والأسبوعية من يضع ويدعو في سوق الأسهم الأمريكية، يمكننا قياس مشاعر التجار. في حين أن حجم الكثير جدا وضع المشترين عادة ما يشير إلى أن أسفل السوق في مكان قريب، وكثير من المشترين دعوة عادة ما يشير إلى أعلى السوق في صنع. غير أن سوق الدب في عام 2002 قد غير قيم العتبة الحرجة لهذا المؤشر. في هذه المقالة، سوف أشرح طريقة نسبة بوتكال الأساسية وتشمل قيم عتبة جديدة لنسبة الأسهم اليومية فقط. (تعرف على كيفية لعب الأرض الوسطى في التحوط مع يضع والمكالمات.) الرهان ضد الحشد ومن المعروف على نطاق واسع أن خيارات التجار، وخاصة المشترين الخيار، ليست التجار الأكثر نجاحا. في المقابل، يخسر المشترين الخيار حوالي 90 من الوقت. على الرغم من أن هناك بالتأكيد بعض التجار الذين يعملون بشكل جيد، فإنه لن يكون من المنطقي للتداول ضد مواقف التجار الخيار لأن معظمهم لديهم مثل هذا السجل القاتمة ويظهر المشاعر مناقضة نسبة بوتكال أنها تدفع لدفع ضد خيارات التداول الحشد . بعد كل شيء، الحشد الخيارات عادة ما تكون خاطئة. ويمكنني أن أتذكر أواخر عام 1999 وأوائل الألفية الجديدة، عندما كان المشترون في الخيارات في حالة جنون، وشراء حمولات شاحنة من خيارات الاتصال على أسهم التكنولوجيا وغيرها من مسرحيات الزخم. كما دفعت نسبة بوتكال دون المستوى الهبوطي التقليدي، يبدو أن هؤلاء المشترين الخيار المحموم كانت مثل الأغنام التي أدت إلى ذبح. ومن المؤكد، مع حجم الشراء نداء النسبية إلى وضع في أعلى مستوياتها القصوى، وسحبت السوق أكثر وبدأت النسب قبيحة. كما يحدث غالبا عندما يحصل السوق الصاعد جدا أو هبوطي جدا. تصبح الظروف ناضجة لعكس. لسوء الحظ، يتم القبض على الحشد أيضا في الهيجان التغذية أن يلاحظ. عندما يكون معظم المشترين المحتملين في السوق، وعادة ما يكون الوضع حيث احتمال للمشترين الجدد يضرب حد في الوقت نفسه، لدينا الكثير من البائعين المحتملين على استعداد لتسريع وأخذ الربح أو ببساطة الخروج من السوق لأن وجهات نظرهم قد تغيرت . نسبة بوتكال هي واحدة من أفضل التدابير لدينا عندما نحن في هذه المناطق ذروة البيع (هبوطي جدا) أو ذروة الشراء (الصاعد جدا) المناطق. كبو بوتكال نسبة البيانات أبحث داخل السوق يمكن أن تعطينا أدلة حول اتجاهها في المستقبل. نسب بوتكال توفر لنا نافذة ممتازة في ما يفعله المستثمرون. عندما تكهنات في المكالمات يحصل مفرطة جدا، فإن نسبة بوتكال تكون منخفضة. عندما يكون المستثمرون هبوطيون والمضاربة في يضع يحصل المفرط، فإن نسبة بوتكال تكون مرتفعة. الشكل 1 يعرض حجم الخيارات اليومية 17 مايو 2002، من مجلس شيكاغو لتبادل الخيارات (كبوي). يظهر الرسم البياني البيانات لأحجام وضعت والدعوة للأسهم، مؤشر وإجمالي الخيارات. وبلغت نسبة حقوق الملكية في هذا اليوم بالذات 0.64، وكانت نسبة مؤشر الخيارات 1.19 وبلغت نسبة الخيارات الإجمالية 0.72. كما سترى أدناه، نحن بحاجة إلى معرفة القيم السابقة من هذه النسب من أجل تحديد مشاعرنا المتطرفة. وسوف نقوم أيضا بتسوية البيانات إلى المتوسطات المتحركة لتفسيرها بسهولة. بورصة شيكاغو خيارات الخيارات حجم التداول الشكل 1: حجم الخيارات اليومية في 17 مايو 2002 المصدر: إحصائيات السوق كبوي 51702 إجمالي أسبوعي بوتكال نسبة السلسلة التاريخية هناك طرق مختلفة لبناء نسبة بوتكال، ولكن التقليدية كبوي إجمالي نسبة بوتكال الأسبوعية هو نقطة انطلاق جيدة. ونعني بذلك المجموع الأسبوعي لأحجام الأسهم والدعوات الخاصة بخيارات الأسهم والخيارات. نحن ببساطة اتخاذ جميع الصفقات المتداولة للأسبوع السابق وتقسيمها من قبل مجموع الأسبوعية من المكالمات المتداولة. هذا هو إجمالي نسبة بوتكال الأسبوعية. عندما تحصل على نسبة من حجم الطلب إلى المكالمة عالية جدا (بمعنى أن أكثر يضع المتداولة نسبة إلى المكالمات) السوق على استعداد لعكس الاتجاه الصعودي، وعادة ما كان في انخفاض هبوطي. وعندما تصبح النسبة منخفضة جدا (بمعنى أن هناك المزيد من المكالمات المتداولة بالنسبة إلى الصفقات)، فإن السوق جاهز لعكس الاتجاه السلبي (كما كان الحال في أوائل عام 2000). ويظهر الشكل 2، حيث يمكننا أن نرى األوضاع المتطرفة على مدى السنوات الخمس الماضية، هذا اإلجراء على أساس أسبوعي، بما في ذلك متوسطه المتحرك الأسي لمدة أربعة أسابيع. الشكل 2: تم إنشاؤها باستخدام ميتاستوك المهنية. مصدر البيانات: بيناكل إدكس ويوضح الشكل 2 أن نسب أربعة أسابيع المتوسط ​​المتحرك الأسي (أعلى مؤامرة) أعطت إشارات تحذير ممتازة عندما كانت انعكاسات السوق في مكان قريب. في حين أبدا أبدا وفي كثير من الأحيان مبكرا بعض الشيء، يجب أن تكون المستويات مع ذلك إشارة إلى تغيير في اتجاه متوسط ​​المدى الأسواق. من الجيد دائما الحصول على تأكيد السعر قبل أن نستنتج أنه تم تسجيل أسفل السوق أو أعلى. وظلت مستويات العتبة هذه مترابطة نسبيا على مدى السنوات العشرين الماضية، كما يتبين من الشكل 2، ولكن هناك بعض الانجراف (الاتجاه) الملحوظ إلى السلسلة، أولا إلى أسفل خلال منتصف التسعينات سوق الثور ومن ثم صعودا مع 2000 الدب السوق. الشكل 3: تم إنشاؤها باستخدام ميتاستوك المهنية. تاريخ المصدر: بيناكل إدكس على الرغم من هذا الاتجاه، فإن نسبة بوتكال ممهدة لا تزال مفيدة ومع ذلك، فمن الأفضل دائما لاستخدام أعلى مستوياته في 52 أسبوعا وأدنى مستوياته من السلسلة كعتبات حرجة. وقد كانت تجربتي هي أن أفضل النسب المستخدمة تستخدم مع مؤشرات المشاعر الأخرى وربما مؤشر السعر (أي الزخم). كما يمكن أن يساعد أيضا التدريج الرياضي الأكثر تفصيلا للبيانات (أي التراجع عن طريق اختلاف السلسلة). الأسهم فقط نسبة بوتكال اليومية بما أنه يتضمن خيارات الفهرس، والتي يتم استخدامها من قبل مديري الأموال المهنية للتحوط المحافظ من الأسهم، فإن إجمالي نسبة بوتكال يمكن أن تشوه قياس درجة حرارة الحشد المضاربة بحتة. يمكن القول إن المقياس الأفضل هو نسبة بوبيك فقط. ویحتوي الشکل 4 علی النسبة الیومیة الیومیة للبنك المركزي الکویتي ومتوسطھ المتحرك الأسي لمدة 10 أیام - وھي ترسم علی حد سواء فوق مؤشر أسھم سامب 500. وبما أن السوق الدب قد حول متوسط ​​النسبة إلى نطاق أعلى، فإن الخطوط الحمراء الأفقية هي المشاعر الجديدة المتطرفة. وكان المدى السابق، الذي تشير إليه الخطوط الزرقاء الأفقية، قيم عتبة من 0،39 إلى 0،49. قيم العتبة الجديدة هي 0.55 و 0.70. حاليا، تراجعت المستويات فقط من الهبوط المفرط وبالتالي فهي صعودية معتدلة. الشكل 4: تم إنشاؤها باستخدام ميتاستوك المهنية. المصدر: إحصاءات سوق كبوي مؤشرات خاتمة مؤشر تاريخيا لديها انحراف نحو المزيد من الشراء. ويرجع ذلك إلى أن خيار وضع المؤشر هو التحوط الذي يقوم به مديرو المحفظة - وهذا هو السبب أيضا في أن نسبة بوتكال الإجمالية ليست النسبة المثالية (ملوثة بهذا الحجم التحوطي). أذكر أن فكرة تحليل المشاعر المتناقضة هي قياس نبض حشد الخيار المضاربي، الذين هم أكثر خطأ مما هي على حق. ولذلك يجب علينا أن ننظر إلى نسبة الأسهم فقط لقياس أنقى للتاجر المضاربة. وبالإضافة إلى ذلك، ينبغي أن تكون مستويات العتبة الحرجة ديناميكية، يتم اختيارها من أعلى مستوياتها في 52 أسبوعا وأدنى مستوياتها في السلسلة، مع تعديل الاتجاهات في البيانات. كما هو الحال مع أي مؤشرات، فإنها تعمل بشكل أفضل عندما تحصل على معرفة لهم وتتبع لهم نفسك. في حين أنا لا أحب لاستخدامها لإشارات التداول الميكانيكية، ونسب بوتكال تحدد مناطق ذروة البيع وظروف السوق ذروة الشراء بشكل موثوق للغاية. وبالتالي ينبغي أن تدرج في أي أدوات السوق الفنيين التحليلية. (بعد سنوات من النقاش، تغيرت الخيارات، تعرف على ما تحتاج إلى معرفته في فهم رموز الخيارات لعام 2018). توقيت السوق مع نسبة وضع المكالمة نسبة الدعوة إلى المكالمات هي واحدة من مؤشرات المشاعر المفضلة لدي. كما يعلم المستثمرون، فإنه غالبا ما يدفع أن يكون مناقضة. ويقول المستثمر الأكثر تناقضا، وهو وارن بافيت، إنه من الأفضل أن يكون المستثمرون جشعين عندما يخاف الآخرون، ويخشون عندما يكون الآخرون جشعين. وتتيح نسبة طرح الطلب للمستثمرين القدرة على رؤية السوق لقراءة مشاعر المستثمرين. استحوذت إيف على رسم بياني من بارونس، الذي ينشر مخططا للمتوسط ​​المتحرك ل 21 يوما لنسبة المكالمة فقط في كل أسبوع: تقوم نسبة المكالمة بشكل أساسي بالقياس إلى الصعود أو الهبوط بناء على حجم الخيار للأسهم في سامب 500 فهرس. دعوة شراء الصعودي وضع الشراء الهبوطي. نسبة بسيطة جدا في فائدتها: عندما شراء شراء يتجاوز شراء الدعوة، والسوق لديها توقعات مستقبلية هبوطية. عندما شراء الدعوة يتجاوز وضع شراء، والسوق لديه توقعات صعودية. عندما يتم ممارسة يضع، يجب على المستثمرين لشراء الأسهم لتغطية. عند ممارسة المكالمات، يبيع المستثمرون إغلاق مراكزهم. أفضل وقت لشراء أي شيء هو عندما معظم الناس يفعلون بيع. وبطبيعة الحال، فإن أفضل وقت لبيع هو عندما الجميع شراء. مع مرور الوقت، أولئك الذين يشترون عند الآخرين يبيعون ويبيعون عندما يشترون آخرون الحصول على أفضل نقاط الدخول والخروج. نسبة الدعوة إلى الدعوة بمثابة آلية جيدة لمعرفة متى يقف مناقضة لجعل خطوة جيدة. في الأشهر ال 12 الماضية، وقد وضعت معدل الدعوة إلى توقيت السوق بشكل جيد للغاية، بلغ ذروته في قيعان السوق وتدفق في أدنى مستويات السوق. ومن المثير للاهتمام أن أكبر قمم في الأشهر ال 16 الماضية كانت خلال فترات الضعف الأوروبي وانخفاض الأسهم الأمريكية. ومن المتوقع أن يشتري المستثمرون الذين اتبعوا نسبة المكالمة في أكتوبر 2018 وديسمبر 2018 ويونيو 2018 حيث كانت مؤشرات الأسهم الأمريكية محاطة بالضعف الأوروبي. وارتفعت نسبة المكالمة إلى 21.5 يوم في أكتوبر 2018، وهي نفس القراءة التي حققتها في يونيو-يوليو 2018 عندما سرقت المخاوف الأوروبية العناوين الرئيسية. وقد كان المستثمرون يبيعون السوق الواسع سبدر سامب 500 تروست (نيزاركا: سبي) في أبريل 2018 وأكتوبر 2018 في خضم عمليات شراء رهيبة قبل الأرباح الضعيفة نسبيا. إم لا علم بأي إتف التي تسن استراتيجية التداول استنادا فقط على نسبة وضع الدعوة. ومن المؤكد أن بعض صناديق الاستثمار المتداولة مثل صناديق رأس المال من المرجح أن تستخدم نسبة الاستدعاء في منهجياتها الكمية. فالمستثمرون الأفراد الذين يؤمنون باستثمار مبلغ مقطوع من شأنه أن يحقق أداء جيدا على الأقل لإخطار نسبة الطلب. في حين أن إجمالي العائدات هي وظيفة من بيئة الأعمال الأساسية وأرباح الشركات، فإن الارتباط يلعب عاملا في أداء السوق على المدى القصير. في المدى الطويل، وشراء عندما الآخرين خائفون والخروج عندما الآخرين الجشع لا توفر ألفا كبيرة. وعند النظر إلى نسبة الطلب الحالية، نرى أن المستثمرين يفتقرون إلى الإدانة في أي من الاتجاهين، حيث أن نسبة النظر في الطلب تقع عند نقطة قريبة قريبة نسبيا من 0،90. ومن الأفضل نشر نسبة الطلب على المكالمات للاستثمارات عالية القيمة. وبما أن المستثمرين الأفراد تميل إلى أن تكون طويلة فقط، وأفضل وقت لشراء الأسهم بيتا عالية وصناديق الاستثمار المتداولة مثل صناديق الأسهم غير متضمنة أو الديون غير المرغوب فيه ذات العائد المرتفع هو عندما قمم نسبة الدعوة إلى الدعوة. وبالمثل، يجب على المستثمرين أن يوقفوا فترة طويلة عند انخفاض نسبة الطلب. خلاصة القول: توقيت السوق ليس مستحيلا. يمكن للمستثمرين الصغار الذين لديهم أكثر تذبذب غرفة من المشترين المؤسسيين ركوب موجات من المستثمرين المؤسساتيين الذين لديهم لتغطية كبيرة وضع وندعو حيازات. حول وضع نسب المكالمات نشرت في يوم 12 نوفمبر 2018 - 4:39 بعد الظهر لورانس G. مميلان وضع نداء والنسب هي مفيدة، القائم على المشاعر، والمؤشرات. نسبة الدعوة إلى المكالمة هي ببساطة حجم كل ما يتم تداوله في يوم معين مقسوما على حجم المكالمات التي تم تداولها في ذلك اليوم. ويمكن حساب نسبة الأسهم الفردية أو مؤشر أو العقود الآجلة التي ينطوي عليها العقد، أو يمكن تجميعها على سبيل المثال، فإننا غالبا ما نشير إلى نسبة رأس المال إلى المكالمة فقط، والتي هي مجموع جميع الخيارات وضع الأسهم مقسوما على الجميع خيارات المكالمة الأسهم في أي يوم معين. وبمجرد حساب النسب، يتم استخدام المتوسط ​​المتحرك بشكل عام لتسهيل التخلص منها. نحن نفضل المتوسط ​​المتحرك لمدة 21 يوما لهذا الغرض، على الرغم من أنه من المقبول بالتأكيد استخدام المتوسطات المتحركة لأطوال أخرى. الرسم البياني على اليمين أعلاه هو عينة واحدة ندش من عب. يتم وضع علامة على شراء وبيع النقاط على الرسم البياني. لاحظ أن إشارات الشراء تحدث عندما تكون النسبة لدكوتو هايريدكو (أي بالقرب من أعلى المخطط) وتحدث إشارات البيع عندما تكون النسبة لدكوتو لوردكو (بالقرب من أسفل المخطط). الرسم البياني على اليسار أعلاه هو أن من الأسهم المشتركة آي بي إم، مع نسبة الدعوة إلى شراء وبيع إشارات ملحوظ على ذلك. يمكنك أن ترى أن، بشكل عام، إشارات جيدة منها. في الواقع، نحن زوجين التحليل الفني نداش باستخدام مستويات الدعم والمقاومة ندش مع الإشارات الناتجة عن نسب الدعوة. الجمع بين الطريقتين عادة ما تنتج نقاط الدخول والخروج أفضل توقيت في الصفقات لدينا. يتم إنشاء نسبة الطلب على الدولار المرجح مرجح باستخدام ليس فقط حجم الخيارات المختلفة، ولكن سعرها أيضا. يتم ضرب اثنين معا، وينقسم مجموع هذا المنتج لجميع الخيارات وضعت على مجموع هذا المنتج لجميع خيارات الاتصال. هذا الحساب هو نسبة المكالمة اليومية المرجحة. كما هو الحال مع لدكوستانداردردكو نسبة الدعوة، ويمكن حساب هذه النسبة المرجحة للأسهم الفردية، والعقود الآجلة، أو المؤشرات، أو لمجموع مجموعات من الخيارات. وذكر رسميا، يمكن كتابة نسبة وضع المكالمة المرجحة رياضيا كما هو مبين في المربع أدناه. ما تحاول هذه النسبة المرجحة لإظهار، والتي لا نسبة لدكوستانداردردكو لا، هو كم من المال وضع المشترين تنفق. والتفكير هو أنه من الأهم أن نعرف كم من الأموال الإجمالية التي تنفق على يضع مقابل المكالمات، من مجرد معرفة حجم. هذه النقطة لها بعض الصلاحية. على سبيل المثال، الشخص الذي هو مجرد التحوط موقفه ربما ليس حقا كل ذلك الهبوطي، ولكن فقط يريد شراء بعض يضع التأمين. وقد يشتري مبالغ كبيرة من المال. وهكذا، سوف تنفق دولاره على وضع بأسعار منخفضة بدلا من ذلك. من ناحية أخرى، من المرجح أن يشتري المضارب الهبوطي على الأرجح وضعا مع دندتا أعلى هو الشيء الذي هو في المال، أو ربما قليلا في المال. وهكذا، فإن هذا هبوط لدكوترردكو قد يؤدي إلى ارتفاع الإنفاق من حيث الدولارات. والفرق الرئيسي بين لدكونورمالردكو والنسب المرجحة هو أن نسبة وضع المكالمة المرجحة يولد قراءات أكثر تطرفا نداش خصوصا في نقاط تحول رئيسية. أي أنه خلال الفترات الصاعدة يمكن أن تراجعت القراءة المرجحة إلى 0.20 أو أقل في يوم معين، حتى تدفع المتوسط ​​المتحرك ل 21 يوما وصولا إلى تلك المستويات الدنيا في بعض الأحيان. ونادرا ما يحصل على لدكوستانداردردكو نسبة الدعوة نداء منخفضة، وخاصة عندما يتعلق الأمر خيارات الأسهم. وعلاوة على ذلك، خلال الهبوط الشديد، فإن النسبة المرجحة سوف ترتفع بسهولة فوق 2.00 في الأيام الفردية، ومتوسط ​​21 يوما يمكن أن يرتفع إلى ما يقرب من 2.00 كذلك. مرة أخرى، هذه الأنواع من الأرقام عموما لم يسمع عنه لنسبة لدكوستانداردردكو. على سبيل المثال، ليترسكوس ننظر إلى الصورة الكبيرة، عن طريق الرسوم البيانية فقط الأسهم. الرسم البيانيين أدناه تظهر نسبة لدكونورمالردكو (على اليسار) ونسبة لدكويدتدكو (على اليمين). يتم وضع علامة على إشارات الشراء والبيع على الرسوم البيانية. وبالنسبة لهذه الرسوم البيانية، تحدث إشارات الشراء والبيع الرئيسية عند نفس النقاط نسبيا في الوقت المناسب. للحصول على مزيد من المعلومات حول نسب المكالمات، يرجى الرجوع إلى كتاب لاريس مميلان على الخيارات أو استخدام نداء بوت-كال سيمينار. الحصول على أكثر من 200 وضع الرسوم البيانية نسبة المكالمة على مختلف الأسهم والعقود الآجلة والمؤشرات عن طريق الاشتراك في منطقة الاستراتيجية.